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【概要描述】一文看懂病院投资财政尽调！

跟着最近几年医疗投资的火热，病院成为了各路本钱追捧的骄子。

作者： 年夜康健派编纂来历： 本站原创2016-12-09 20:49:18

跟着最近几年医疗投资的火热，病院成为了各路本钱追捧的骄子，除了了医疗体系体例鼎新政策春风的鞭策， 看的懂 也是很多初涉医疗行业投资人的主要动因。然而于 看的懂 的逻辑下，因为病院自己所具备的非凡性，也于有形中给前仆后继的投资人埋下了很多 深坑 。本文旨于从财政尽调的角度说说病院投资的那些事儿。

一、 病院财政尽调需要搞清的几个问题

1.1 病院的分类

根据专业性子，可以划分为综合类病院、专科类病院（口腔、肿瘤、妇科、男科、西医、血汗管等）、讲授病院、诊所；

按照所有制属性，可以划分为国有病院、团体所有病院、平易近营病院、外商独资以及参股病院、混淆所有制病院；

按照主管部分，可划分为公立病院，非公立病院（国有企事业单元下属病院是否为公立病院仍有争议，笔者偏向在不是，由于公立病院的主要特性之一是纳入财务预算治理）；

按照谋划目的，可以划分为非营利性病院以及营利性病院。（值患上留意的是，病院谋划目的����Ϸapp是由卫生行政主管部分认定）。

1.2 病院投资财政尽调的正常逻辑

病院投资财政尽调切合工程财政尽调的正常逻辑，但因为医疗办事行业的非凡性（遭到政策法例的严酷羁系），以是财政尽调职员该当认识与病院谋划、治理、财政、税务相干的法令法例，和其于公司财政中的表现。

正常而言，病院投资的财政尽调逻辑以下：

1）相识病院的基本环境、营业环境、内部管理情。基本环境包孕上述的专业性子、所有制环境、谋划目的、治理层环境、股权、基本谋划数据等；营业环境重要是提供医疗办事（门诊/住院）的流程、装备耗材采购的流程、付出结算的流程等；内部管理环境包孕管帐原则、轨制的使用、现金的使用、采购库存药房的轨制、病院职工的治理轨制等。

2）于相识病院基本环境、营业、内部管理环境的根蒂根基上，寻觅潜于的危害点。如可以从 舞弊三角理论（压力、时机、自我合理化） 出发：对于在前序投资人设置了对于赌条目的治理层，可能有做高事迹以满意对于赌的动力；对于在缺少须要治理轨制以及电子化治理体系的病院，那末可能存于内部舞弊的时机；对于在职工薪酬较着低在行业程度的病院，收受红包或者者统方举动可能会被医师自我合理化。此外，还可以经由过程预先获取病院的谋划及财政数据，计较响应的指标，与已经有的案例或者公然的数据举行比力，对于在异样数据需寻觅其缘故原由，对于在没法注释缘故原由的，该当于接下来的尽调中重点存眷。

3）从危害点出发，接纳多种要领证明或者证伪。如可接纳现场体验、不雅察、扣问、访谈、暗访、计较阐发、阐发比力、突击盘货、 节制性测试、抽凭等体式格局举行。要留意尽调的忽然性以及随机性，留意重复交织印证，留意账面数字与访谈的照应。

1.3 病院投资财政尽调的共性与个性

病院财政尽调有其内涵的逻辑，但对于在非专业职员来讲，相识病院环境、判定投资病院的危害点等不适那末轻易。是以，笔者按照以往的工程经验，提掏出病院财政尽调需要存眷的几个重点问题，以供参考。

下面，笔者将以营利以及非营利病院的划分尺度为切入点，从财政尽调的 共性 与 差异 两个层面说说 病院投资那些事儿 。

二、 病院投资财政尽调所需存眷的共性问题

起首说说营利与非营利病院投资财政尽调所需存眷的共性问题。重要包孕：对于现金的节制、支出确认的真实性以及正确性、财政指标的合理性、应酬职工薪酬。

2.1 对于现金的节制

因为医疗办事的非凡性，现金支出组成了医疗办事支出的重要构成部门，其小额高频的特色也给一样平常的现金节制形成了很年夜的贫苦。常见的与现金节制有关的问题包孕：扣留现金、账外资金、坐支现金、私家卡收款等。

于对于病院举行尽调时，一方面需要获取病院的《收费治理轨制》、《现金治理轨制》等治理轨制，相识病院登记、划价、结算、收费、入账、对于账的正常流程，并有目的的提取流程中要害节点的票据，核实治理轨制的落地环境；另外一方面，对于在仍然接纳手工帐、未上线ERP体系或者ERP体系流程存于较着缺陷的病院要重点存眷，可经由过程现场不雅察、暗访、扣问、突击盘货、查抄收条存根等体式格局验证其对于现金节制。

此外，对于在部门平易近营病院可能存于使用股东私家银行卡收取办事支出现金的环境，需要出格存眷。

2.2 支出确认的完备性

所谓支出确认的完备性是指尽调职员该当确认已经发生的生意业务已经被准确的记载。病院支出的90%以上为现金支出，其特色是单笔金额小，发生次数频仍，这给尽调职员确认病院支出的完备性带来了很年夜的坚苦。于此，笔者为各人提供一个病院支出完备性的思绪。

起首，咱们要相识病院确认支出的正常流程：

1）病人于登记处登记，由登记处将其信息录入ERP体系；

2）病人于收费处划价并结算，收费处将结算成果录入ERP体系；

3）收费处天生用度结算单并在当日竣事后报送财政处；

4）财政处凭用度结算单确认当日支出；

5）2-3个事情往后POS机/第三方付出收款到账；

6）财政查对银行到账金额与日志账余额（上述历程未思量病人欠款、社保付出等环境，欠款以及社保会造成应收医疗款）。

于相识了病院确认支出正常流程的根蒂根基上，咱们可以采纳两种手腕核实其支出的完备性：

手腕一，支出确认的穿行测试。所谓穿行测试实在是审计中经常使用的要领，简而言之就是根据病院确认支出的流程，随机抽取数笔营业，走完从营业发生到账面记载的全流程。例如：尽调职员可以再病院登记的ERP体系中肆意抽取数名患者的登记信息，按流程查对其划价、结算票据、财政体系（通常为金蝶或者用友）中的支出日志账、银行日志账（网银）是否完整，记载的成果是否正确。

手腕二，银行日志账与支出明细账发生额的查对。因为病院现金支出占比凡是到达90%以上，是以，尽调职员可以随机抽取若干天的支出明细账贷方发生额，与对于应时期内银行日志账借方发生额举行核查，比力是否一致。可是接纳该种要领时，尽调职员先要包管银行日志账的记载真实反应了银行对于账单的营业（先查对银行对于账单与银行日志账于一段时间内的发生额是否一致），其次对于支出日志账的发生额举行调解（POS机收款的账期、社保付出的账期、消费扣头等），末了再查对调解后的银行日志账发生额与支出日志账发生额。需要出格提示的是，该种要领仅合用在病院、零售业、餐饮等现金支出占绝年夜大都的行业，假如于其他投资中使用该种要领尽调会闹年夜笑话的。

除了上述两点以外，支出确认的体式格局也该当被重点存眷。

按照《病院管帐轨制》以及《企业管帐原则》不论是营利照旧非营利病院都该当接纳 权责发生制 举行管帐计量。据此，非营利病院该当经由过程 应收医疗款 预收医疗款 应收于院病人医疗款 等科目对于其的全数医疗支出举行核算；营利性医可接纳 应收账款 预收账款 其他应收款 等科目对于其医疗支出举行核算。

然而于实践中，有相称一部门病院只按照现金收款确认支出，进而造成了事实上的 收付实现制 （于部门应收以及预收款较年夜的月份可能会形成支出成本的错配）。做为尽调职员，该当对于此类错计的支出发生额举行预计，以还原病院真正的支出。这里，笔者提供一个还原病院真实支出程度的要领。

收付实现制 与 权责发生制 最素质的区分于在支出是归属在本期照旧于本期现实收到。造成二者差异的来历包孕：预收的医疗款间接确认当期支出（如储值卡充值、预交医治费、预交住院费等）、未收到的医疗款不确认支出（如应收的社保金金钱、垫付的医治费、垫付的住院费等），和部门非医疗办事工程。于相识差异的来历的根蒂根基上，尽调职员可从支出明细账中匡算差异的金额。对于在那些采纳 事实上收付实现制 的病院，尽调职员出格需要存眷年夜额的预收医疗款（如平易近营病院于某些促销勾当的时段，现金支出会有年夜幅度的增长），估算其金额，以还原陈诉期标的企业真正的支出程度。

2.3 重要财政指标的合理性

此处的财政指标其实不是各人认识的流动比率、应收账款周转率、存货周转率、净资产利润率等指标，为什么呢？缘故原由很简朴，起首病院管帐科目的核算与企业管帐有所区分（详细请参考病院管帐轨制），举个例子，病院的 应收账款 包孕 应收于院病人医疗款 应收医疗款 等；而病院的 医疗支出 包孕 门诊支出 住院支出 两个一级科目以及 财务补助支出 （病院支出的主要来历之一）；其次即便计较出了响应的财政指标也无太多的参考价值，比喻说总资产周转率这一指标，综合类病院凡是会有比力 重 的资产，而口腔病院凡是是轻资产运营，由此可能形成口腔病院的总资产周转率年夜年夜高在综合类病院，但这其实不能申明口腔病院就运营的比综合类年夜三甲病院好。

针对于综合类病院工程，咱们可以设置四年夜类指标：

1）整体评价指标：人床比、医疗支出、医疗支出节余、人均年医疗支出、大夫人均年医疗支出、床均年医疗支出、医师人均年急诊数、资产欠债率、各项经费占医疗成本比率、医疗支出布局阐发（可参考病院管帐原则进一步细分）；

2）运营效率指标：财务补贴支出占比、资产欠债率、床位空置率、复诊率、人均住院天数；

3）科研威力指标：医师人均科教用度收入、医师人均科研奖励；

4）控费类指标：药占比、预算使用环境、出院患者用度及组成、门诊次均用度、年夜处方占比、药房购药人数与登记人数比；

固然，对于在一些专科类病院，可以按照实在际营业以及环境，设定更有针对于性的财政指标：好比对于在平易近营口腔病院，医师人均医疗支出、单个牙椅医疗支出、单元面积医疗支出和医疗支出布局（医治、正畸、莳植营业占比）、医疗支出节余、医师人均薪酬，是比力主要的查核指标。

以上的指标仅为病院的财政尽调提供一些参考，于尽调职员尽调前，可经由过程业内专家或者者公然资料获取标杆病院及行业平均的指标信息，于尽调历程中若发明异样指标，需要进一步清查其孕育发生的缘故原由。好比说财务支出占比太高的病院可能不是一个很好的投资标的，由于于其举行混淆所有制鼎新或者非营利转营利后，可能面对比力严峻的支出下滑危害；再好比说，羁系部分划定药占比不患上跨越40%，那末对于在药占比不变维持于40%摆布的病院，可能存于报酬的处方外流、过分叠加查抄工程等环境。

2.4 应酬职工薪酬

应酬职工薪酬科目对于在营利性病院以及非营利病院都该当是尽调的重点。

对于在非营利性病院的职工薪酬分配合用《关在非营利构造免税资历认定治理有关问题的通知》（财税〔2014〕13号）的有关划定： 非营利构造事情职员工资福利开支节制于划定的比例内，稳定相分配该构造的产业，此中：事情职员平均工资薪金程度不患上跨越上年度税务挂号地点地人均工资程度的两倍，事情职员福利根据国度有关划定履行 。于尽调历程中该当留意其职工薪酬的合理性，是否切合国度法令法例及主管部分的有关划定。出格是对于在社会本钱投资的非营利病院，因为政策的限定，社会股东每每经由过程虚构员工人数、高薪酬、高福利等体式格局变相分配公司产业（有部门地域最先答应社会股东于合理规模内分配公司谋划所患上）。

对于在营利性病院，则重要存眷其薪酬程度的合理性（太低的薪酬程度可能惹起职员的流掉）、社保与公积金是否足额缴纳（营利性病院凡是只根据最低尺度缴纳社保及公积金）、是否存于以用度取代工资发放（平易近营口腔病院处在为大夫避税的思量，凡是以用度取代工资）等方面。 上述问题于尽调时可经由过程账目与大夫访谈举行瓜代印证。

2.5 用度的合理性

可以说病院的用度科目是个 藏污纳垢 之处，尽调职员经由过程对于科目余额表用度类科目三级明细及用度类科目原始凭据的翻查，对于以下事变举行查询拜访：

用度分类是否合理。按照支出成本的配比准则，该当使用 医疗营业成本 核算间接提供医疗办事医护职员的薪酬。而部门管帐核算程度单薄的病院，成本用度的核算凡是比力杂乱，过错的使用治理用度核算医护职员薪酬福利，进而形成支出的毛利率虚高。

高额报销。尽调职员对于在病院行政治理、科室主任、医师等职员高频率、年夜额的报销款需要重点存眷。此类报销凡是以学术集会、出差、款待用度、通信费、餐补等名目发放。尽调职员需核算相干职员报销的金额是否切合尺度，对于在行政治理职员、科室主任、医师等职员按期年夜额的报销则有理由思疑其为变相的薪酬福利发放。此外，对于在平易近营的非营利性病院，需按照员工名册核查其报销的环境，以防经由过程虚构员工报销套取病院谋划所患上的环境。

摊销及折旧是否合理。对于在病院的装修用度凡是使用持久待摊用度举行摊销，而对于在年夜型医疗装备的折旧凡是计入 医疗营业成本 或者 治理用度等 。尽调职员需获取病院的固定资产清单，相识其折旧的计提政策、刻日，对于在不切合管帐政策、税法及相干治理规范的装备折旧，应相识缘故原由并估算规范后对于病院利润酿成的可能影响。

是否有希奇的用度明细。尽调职员需要对于迷糊不清、过在简略、非一般谋划所需的用度明细（如集会费、办事费、征询费、状师费等）连结存眷，可要求抽取其原始凭据，并向当事人扣问其详细内容。

下面，再说说营利性病院与非营利性病院于财政尽调历程存于的 特同性 。

2.6 其他

可按照现实环境，有选择性的对于应收账款、存货、固定资产、于建项目、应酬账款、其他应收应酬等工程举行核查。

对于在应酬账款，需核查其生意业务敌手的天资、账期、期后付款会回款的合理性。正常来讲，病院付出供给商的账期凡是于6个月到一年，太短或者太长的付款周期都该当惹起充足的器重。

应收账款通常是应收医疗款，重要构成是社保结算款、住院病人的医疗费及欠费病人。该当存眷其收款的账期，以及各部门金钱的组成比例，分歧理的账期以及组成比例，可能象征着病院的谋划治理存于必然问题。

对于在病院固定资产，出格是年夜型以及主要的医疗装备，尽调职员可接纳抽盘的体式格局核实其是否存于。别的笔者于这里提示尽调职员，医疗行业常见的 装备投放 发卖模式，可能形成病院部门科室（出格是查验科、病理科）存于未计入固定资产清单的 固定资产 ，其可能对于病院将来的成本以及现金流形成影响。（参考链接）

对于在于建项目，该当核实其须要性以及完成度，对于在公立病院来讲，非一样平常谋划必需的于建项目工程，可能存于治理层好处运送或者贸易行贿的可能性。而对于在有社会本钱介入的非营利性病院，则可能存于经由过程于建项目（没必要要的、虚构的、伪造落成度）转移利润的可能性。

对于在其他应酬以及应收款，该当细心核查其明细，对于在频仍的拆借或者持久挂账的往来款该当重点存眷。如医疗器械经销商经常使用的 包管金发卖 模式：病院向经销商付出包管金，经销商将仪器装备投放到病院，于病院完成商定的前提后，经销商向病院返还包管金，是以，凡是会孕育发生一笔持久挂账的其他应酬款。因为 装备投放 为变现的贸易行贿，为《反不合法竞争法》所明令克制。于实践中，相干职员可能会接纳虚构其他应酬科目明细、虚构用度收入、虚构支出的要领隐蔽此笔生意业务。

三、营利与非营利病院投资财政尽调的差异点

再来讲说营利与非营利病院投资财政尽调存眷点的差异。

3.1 管帐轨制的区分

非营利病院与营利病院合用的管帐轨制有所差别。非营利性病院合用《病院管帐轨制》，其主体包孕：综合病院、西医院、专科病院、门诊部 （所）、休养院等，而企业事业单元、社会集体及其他社会构造举办的非营利性病院可参照其履行。对于在营利性病院（年夜大都的平易近营病院）每每使用的是《企业管帐原则》。二者于管帐因素、管帐科目、财政陈诉的组成、财政陈诉的信息披露等方面均有差别。是以，于对于非营利性病院举行财政尽调以前，要细心翻阅《病院管帐轨制》，领会其与《企业管帐原则》的异同点。

3.2 涉税处置惩罚的区分

涉税处置惩罚的区分于病院投资中重要表现为营利与非营利病院履行税收减免的差异，也是病院财政尽调存眷的重点范畴。（参考链接）

按照《关在促成社会办医加速成长若干政策办法的通知》（国办发[2015]45号）的划定：对于社会办医疗机构提供的医疗办事，免征业务税；对于切合划定的社会办非营利性医疗机构自用的房产、地盘，免征房产税、城镇地盘使用税；对于切合划定的社会办营利性医疗机构自用的房产、地盘，自其取患上执业挂号之日起，3年内免征房产税、城镇地盘使用税；社会办医疗机构根据企业所患上税法例定，经认定为非营利构造的，对于其提供的医疗办事等切合前提的支出免征企业所患上税。

针对于上述划定，笔者有几点理解：

1）上述《通知》对于 免业务税 的主体并无做营利以及非营利病院的区别，也就是说二者都是享受业务税减免优惠政策的；

2）我国已经经于2016年周全实现了 营改增 ，按照《财务部、国度税务总局关在周全推开业务税改征增值税试点的通知》（财税〔2016〕36号）附件三第一条划定： 下列工程免征增值税：（七）医疗机构提供的医疗办事。 也就是说， 营改增 以后，非营利以及营利病院一样是减免增值税的。（参考链接）

3）虽然减免了增值税，但营利以及非营利病院于房产税、城镇地盘使用税、企业所患上税方面仍有诸多差别。且上述税种多为处所税，各地履行的时辰又会有所差异。

4）出格需要留意的是，非营利性病院也不是说彻底免税，其非订价医疗（不是按国度划定的医疗办事价格）办事支出、非医疗办事支出、所节制的自力的药品连锁企业支出照旧要照章征税的。

3.3 利润分配的区分

按照《关在非营利构造免税资历认定治理有关问题的通知》（财税〔2014〕13号）的划定： 非营利构造取患上的支出除了用在与该构造有关的、合理的收入外，全数用在挂号审定或者者章程划定的公益性或者者非营利性事业；产业及其孳息不消在分配 。于尽调时，尽调职员该当留意非营利性病院与营利性病院于利润分配方面的区分。需留意非营利性病院的收入工程金额是否合理；是否与一样平常谋划勾当有关；是否存于经由过程收入工程变现分配利润的可能。值患上留意的是，部门地域答应非营利性病院的社会本钱介入合理的利润分配，以是该当详细环境详细看待。

四、非营利病院改制工程投资的财政尽调

末了简朴说说近些年比力火热的非营利病院改制类工程的财政尽调， 非营利病院的改制包孕两个维度：

一个维度长短营利属性稳定但所有制发生变迁：如公立病院经由过程混淆所有制鼎新，转制为混淆所有制非营利性病院；

另外一个维度长短营利转制为营利病院：如企事业从属病院改制为平易近营或者混淆所有制营利性病院。

4.1 公立病院混淆所有制鼎新

公立病院的混淆所有制鼎新路径，重要国有股权部门让渡以及倡议设立新主体两种模式。前一种鼎新模式，经由过程当局向互助方让渡部门国有股权的体式格局实际（如四川娄底市划定 当局可适量向介入混淆所有制鼎新的互助方让渡部门股权，但当局的持股比例一直不患上少在总股本的三分之一。）； 后一种鼎新模式，经由过程公立病院/当局与互助方倡议设立新的病院主体实现（如湘雅病院与四川轻盐集团倡议设立的湘雅五病院）。于实践中，因为股权让渡体式格局存于国有股权订价坚苦，改制历程流程繁琐等诸多问题，为防止国有资产流掉的嫌疑，年夜大都处所当局更偏向在选择设立新主体的鼎新体式格局。

此外，因为政策情况以及社会言论的限定，不管是各类鼎新模式，改制后的混淆所有制病院今朝只能注册为非营利性病院（虽然部门省分答应社会本钱介入合理的收益分配）。

于介入此类工程时，尽调职员该当存眷病院产权是否清楚、国有股权让渡价格是否合理，资产评估是否公平，债务债权是否清楚、清产核资及不良资产措置步伐是否合理等问题。

4.2 国有企事业单元从属病院改制工程

国有企事业单元从属病院常见的改制路径有：总体移交处所当局治理、总体移交处所当局托管、总体由第三方托管、构成医疗集团、股分制改造、总体股权让渡、混淆所有制改造等。因为企事业单元从属病院的改制较为繁杂，笔者仅就总体股权让渡、混淆所有制鼎新（均触及国有股权的让渡）两种环境举行申明。这两种环境均触及所有制的转变（由国有制酿成非国有制）以及谋划属性的转变（非营利酿成营利性病院）

介入此类工程的尽调时，事前应细心研究改制方案，研读相干政策法例，做到冷暖自知。

国有股权让渡模式的正常流程包孕：审批-变动-清理-刊出-继续，此中触及的财政问题包孕：股权设置、财政清算、清产核资、不良资产措置、资产评估、资产继续或者措置等。

对于在该模式下投资财政尽调的存眷点，包孕但不限在：国有股权订价是否合理、资产评估是否公平、清产核资及不良资产的措置步伐是否合规、税务问题。

对于在税务问题。税务问题重要有两个方面，一是补缴地盘出让金，因为国有企业单元从属病院的地盘年夜多以划拨的体式格局得到，无需缴纳地盘出让金，于病院改制更为营利性病院后，需要根据相干划定变动地盘使用用途，并补缴对于应的地盘出让金；二是原企业所属病院为非营利性病院，按照《关在非营利构造免税资历认定治理有关问题的通知》（财税〔2014〕13号）的划定： 构造刊出后的残剩产业用在公益性或者者非营利性目的，或者者由挂号治理机关转赠授与该构造性子、宗旨不异的构造，并向社会通知布告；投入人对于投入该构造的产业不保留或者者享有任何产业权力。 对于原主体清理以及刊出后，残剩产业需上缴国资委并用在公益或者非营利目的。若新主体继续原有主体的主要医疗装备、修建，需取患上相干治理部分的核准，并按照相干划定缴纳所患上税。

以上就是笔者总结的病院投资财政尽调存眷点，因为种种缘故原由，我国医疗办事系统较为繁杂，相干的政策文件以及法令规范也层见叠出，此中有些以至彼此冲突。另外一方面，因为经济、社会成长程度及主管部分认知的区分，各地对于在病院的治理政策也不甚不异。是以，尽调职员于对于病院工程尽调时，应细心研读相干政策文件，相识主管部分的羁系思绪，阐发病院面对的个别环境，然后于此根蒂根基长进一步确定尽调重点。

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